2021年第一個交易日，A股上漲0.86%，喜獲開門紅。然而有意思的是，銀行、房企兩大板塊卻上了跌幅榜前5。

究竟為何？

上周末，銀行、銀保監(jiān)會突然發(fā)布“關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知”，給銀行的房貸業(yè)務設置了“兩道紅線”。具體是：

銀行的房地產(chǎn)貸款占比（房地產(chǎn)貸款余額占該機構(gòu)人民幣各項貸款余額的比例）和個人住房貸款占比（個人住房貸款余額占該機構(gòu)人民幣各項貸款余額的比例）不能超過央行和銀保監(jiān)會規(guī)定的上限。

影響是給銀行房貸業(yè)務被戴上“緊箍咒”，房貸因為壞賬率低，一直被銀行視為香餑餑。現(xiàn)如今受到了限制，意味著銀行們今年難以得到“低風險，高收益”的資產(chǎn)，部分銀行壞賬率可能會上升，業(yè)績很可能會下降。

通過下表我們還可以發(fā)現(xiàn)，先不談小型銀行，在不少大中型銀行當中，其“房貸比”已經(jīng)超過了監(jiān)管上限，這意味著未來兩年或4年需要壓縮。對銀行來說，這不輕松，相當于把最好吃的一塊肉削去一部分，慢慢地去啃硬骨頭，苦日子來臨是正常的。

此外，房企也跌了，究竟為什么？

“兩道紅線”的出來，表面上看不是針對房企，但是對開發(fā)商影響很大。一方面，如果個人房貸被壓縮，那么購房的資金肯定會減少，也意味著進入房企口袋的錢減少。另一方面，“兩道紅線”當中，有一個是房地產(chǎn)貸款占比，即房地產(chǎn)貸款余額占該機構(gòu)人民幣各項貸款余額的比例。房地產(chǎn)貸款包含開發(fā)貸和按揭貸。也就是說，如果房地產(chǎn)貸款被壓縮，那么開發(fā)貸肯定受影響，開發(fā)商向銀行借錢肯定更難了，

2020年三季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額是48.83萬億元，房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額是12.16 萬億元，個人住房貸款余額 33.59 萬億元。

除此之外，加再上監(jiān)管部門引前對房企設置的“三道紅線”，可以說開發(fā)商們受到的影響并不亞于銀行。

值得一提的是，三家政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）也在房地產(chǎn)貸款集中度管理要求里面。這說明兩點：

1、政策性銀行進軍樓市，但政策性銀行不大可能給個人發(fā)放貸款，主要是給地方政府或國企，比如棚改、舊改、保障房建設等。政策性銀行在這個表里說明國家發(fā)展政策性住房的決心。

2、政策性銀行的“房貸比”與商業(yè)銀行一樣，與受到監(jiān)管的限制，說明棚改、舊改資金貸款也要受到限制。對于三四線城市來說，則是利空。

2021年，中小銀行面臨負債端和資產(chǎn)端兩大壓力，負債端是第三方互聯(lián)網(wǎng)存款被下線，中小銀行攬儲壓力加大，資金端方面，房貸資產(chǎn)被壓縮，優(yōu)質(zhì)的客戶流失，未來中小銀行的處境更加艱難。

2021年，開發(fā)商面臨極大的生存壓力，行業(yè)內(nèi)兼并重組將加劇，強者恒強，弱者出局。

2021年，炒房客從銀行獲得資金的難度將加大，因為當銀行壓縮房貸時，第一目標肯定是借錢炒房的人，因為他們的還款能力太弱，風險太高。