理財(cái)方式時(shí)刻在變,總的規(guī)律是:
1、固定收益類產(chǎn)品收益越來(lái)越低,剛性兌付被打破,存在損失本金的可能性。
2、理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多,投資難度越來(lái)越大,專業(yè)性要求越來(lái)越高。
2013年以前,普通人的錢(qián)普遍存在銀行,2013年以后,余額寶等貨幣基金興起,有一部分資金分流到貨幣基金。2018年余額寶收益率普遍走低,第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)興起,比如支付寶、微信、度小滿理財(cái)、京東金融等。
大家可以在這些平臺(tái)上買(mǎi)小銀行的存款產(chǎn)品,買(mǎi)基金、買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品等。
在這些平臺(tái)上理財(cái)優(yōu)點(diǎn)是投資人的選擇成本低,平臺(tái)一般會(huì)把看好或收益較高的理財(cái)產(chǎn)品放在顯眼的地方,簡(jiǎn)單匹配你的風(fēng)險(xiǎn)承受力后直接買(mǎi)就是了。缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)在加大,比如一些中小銀行存款產(chǎn)品利率高達(dá)5%,這就要求銀行的投資回報(bào)率在5%以上,高回報(bào)率需要匹配高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
2020年底,央行孫天琦曾表示第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款屬“無(wú)照駕駛”的非法金融活動(dòng)。隨后銀行存款普遍從第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下線。而之后新的監(jiān)管文件也在提示,銀行理財(cái)產(chǎn)品也不大可能允許在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上線。
如果第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)降溫了,那么居民理財(cái)資金很可能重新轉(zhuǎn)向銀行存款、貨幣基金等。
但是當(dāng)前市場(chǎng)利率在低位,長(zhǎng)期看也將會(huì)是走低。銀行存款、貨幣基金固然是“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”,但是收益率越來(lái)越低,難以滿足普通人的理財(cái)需求。
另一方面,低利率之下,股市、期市、黃金等市場(chǎng)會(huì)迎來(lái)利好,賺錢(qián)效應(yīng)在提高。
低利率之下最好的保值增值資產(chǎn)當(dāng)然是股市樓市。但是股市風(fēng)險(xiǎn)太高,樓市資金要求大。隨著A股注冊(cè)制的逐步推進(jìn),市場(chǎng)上股票將越來(lái)越低,退市的股票也越來(lái)越多。這就要求投資人有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力,一是你買(mǎi)到的是不是一只好的股票,買(mǎi)了會(huì)不會(huì)被套牢。二是你會(huì)不會(huì)選到一只垃圾股,買(mǎi)了之后就被退市了?
總之,市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越多是好事,但對(duì)普通人的要求也越來(lái)越高,要求你有較強(qiáng)的選擇能力(股票、基金等)。
最近的一則新聞也在印證我的論斷。
2月19日,外匯局資本項(xiàng)目管理司司長(zhǎng)葉海生撰文表示, 研究論證允許境內(nèi)個(gè)人在年度5萬(wàn)美元便利化額度內(nèi)開(kāi)展境外證券、保險(xiǎn)等投資的可行性。
這意味著將來(lái)居民資金存在直接投資海外產(chǎn)品的可能。
眾所周知,目前國(guó)內(nèi)居民每年有5萬(wàn)美元的換匯額度,但換出的外匯僅限于出國(guó)留學(xué)、出口旅游等。如果境內(nèi)居民可以開(kāi)展境外證券、保險(xiǎn)等投資,那么將大大豐富普通老百姓的投資產(chǎn)品、投資渠道。但缺點(diǎn)也是選擇成本在提高,比如作為普通人你了解海外產(chǎn)品的交易規(guī)則嗎?你了解海外市場(chǎng)的動(dòng)作模式嗎?你能看得懂英文嗎?
可見(jiàn),市場(chǎng)在變,人也需要變。市場(chǎng)的變?cè)谟诶什粩嘧叩?,固定理?cái)已經(jīng)越來(lái)越不能滿足保值需要,高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品越來(lái)越多,但對(duì)人的要求也越來(lái)越高。
人需要變,人需要不斷學(xué)習(xí),關(guān)注市場(chǎng),學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí),把自己變得專業(yè),適應(yīng)市場(chǎng)的變化。或者你本身不想專業(yè),那就讓專業(yè)的人幫你理財(cái),省時(shí)省事省心。這是趨勢(shì),現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始了。
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