最近，50多個(gè)城市公布了新一輪公積金調(diào)整方案，其中大部分城市上調(diào)了繳費(fèi)基數(shù)的上限。

例如：

1、深圳市7月1日新規(guī)，調(diào)整后的存繳基數(shù)上限為31938元，較2019年上調(diào)4011元，但下限與2019年相同，為2200元。

2、海南省三沙市調(diào)整后的存繳上限為25596元，較2019年上調(diào)4245元。

當(dāng)然，深圳市和三沙市調(diào)整幅度比較大，大部分城市上調(diào)幅度沒有這么大，多數(shù)城市在1000元-2500元間。更為關(guān)鍵的是多數(shù)城市既然提高繳費(fèi)基數(shù)上限，又維持下限不變。

這意味著什么？

大林認(rèn)為答案很明了，這對(duì)中小城市的樓市是一個(gè)利好！

當(dāng)前，5年及以上期限公積金貸款利率為3.25%，比5年期LPR的4.65%低得多。所以，公積金貸款是非常劃算的。

不過，一二線大城市公積金貸款額度有限，對(duì)購(gòu)房幫助不大，但三四線城市，公積金的作用就比較大了。

實(shí)際上，很多人都嫌公積金對(duì)于買房，效力不夠。

原因如下：

1、全國(guó)只有10%左右的人繳納公積金。

2、公積金數(shù)額相對(duì)房?jī)r(jià)而言不高。

3、公積金使用受限制。

很多大城市的上班族已經(jīng)把公積金變成“租房補(bǔ)貼”。

深圳市住房公積金管理中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，租房是深圳住房公積金提取的重要情形之一，其業(yè)務(wù)辦理占比為52%。2019年深圳有176.8萬(wàn)名職工提取了167.9億元住房公積金用于租房。

既然前面說，全國(guó)只有10%左右的人繳納公積金，其影響面不大，那調(diào)整又有什么意義呢？

有意義，因?yàn)樯婕皠傂瑁?020年6月12日，住建部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行發(fā)布《全國(guó)住房公積金2019年年度報(bào)告》為例。內(nèi)容很多，我挑重點(diǎn)講。

1、2019年，住房公積金繳存額為2.37萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)12.61%。

2、2019年，住房公積金實(shí)繳單位322.40萬(wàn)個(gè)，實(shí)繳職工為1.48億。

3、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)的占比為55.25%，涉及職工人數(shù)為4904.90萬(wàn)人。

從中我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，能繳納住房公積金的人，其收入水平和購(gòu)房能力比較高。雖然人數(shù)只有1.48億人，大林認(rèn)為他們可以稱為中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)了，是剛需買房人。

當(dāng)然，大城市的混跡的年輕人或許覺得公積金只能用來抵房租，但在中小城市能拿到公積金的工作是不錯(cuò)的。

與之相對(duì)，我們還有將近6億人月收入水平在1000元左右，對(duì)于很多刺激性政策，他們也難有反應(yīng)。

1、2018年末，我國(guó)鄉(xiāng)村常住人口5.64億。

2、2019年，第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）絕對(duì)值70467億元。

簡(jiǎn)單計(jì)算可知，2019年我國(guó)鄉(xiāng)村常住人口平均產(chǎn)值為12494.14億元，平均一個(gè)月為1041.17元，差不多1000元。

與此同時(shí)，要是政策繼續(xù)刺激有錢人買房，這也不合適。

不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年13家上市銀行私人銀行客戶共計(jì)76萬(wàn)，管理資產(chǎn)10.68萬(wàn)億，戶均資產(chǎn)1407萬(wàn)。

早在2020年6月，富裕群體的買房沖動(dòng)就已經(jīng)高企。即使沒有政策支持，也無(wú)礙他們買房。

6月22日，深圳光明區(qū)的華發(fā)·金融華府搖號(hào)結(jié)果出爐，近9000名購(gòu)房者搶購(gòu)約400套住宅，中簽率僅為4.4%。

所以最需要政策的就是“中產(chǎn)階級(jí)”，就是這些每月繳納公積金的普通上班族。

有了公積金的新政，這些剛需買房人還會(huì)配合商業(yè)貸款，所以撬動(dòng)的資金比較多。

例如：

1、大林在深圳用公積金買房。

2、深圳公積金政策，個(gè)人最高貸50萬(wàn)，家庭最高貸90萬(wàn)。

3、買300萬(wàn)的房子，首付90萬(wàn)，剩下210萬(wàn)貸款，其中公積金用足90萬(wàn)，整體購(gòu)房壓力就降低很多。

為什么在7月啟動(dòng)公積金新政呢？

關(guān)鍵在于連續(xù)幾個(gè)月的資金寬松環(huán)境，已經(jīng)讓市場(chǎng)上的資金有點(diǎn)多了，而多出來的資金是要找出路的。

中國(guó)貨幣M2數(shù)據(jù)：

5月同比增長(zhǎng)：11.10%

4月同比增長(zhǎng)：11.10%

3月同比增長(zhǎng)：10.10%

2月同比增長(zhǎng)：8.80%

因?yàn)橐咔?，貨幣M2連續(xù)三個(gè)月（3月到5月）超過10%以上的同比增長(zhǎng)率，高于2019年同期的8.00%-8.50%。其具體表現(xiàn)如下：

第一波：5月-6月，一線城市和部分高端住宅就已經(jīng)出現(xiàn)了熱潮。

第二波：7月初，股市已經(jīng)出現(xiàn)一波上漲行情。

所以，公積金調(diào)整用以惠及剛需“中產(chǎn)”，讓其買房也是固化“流動(dòng)性”的一個(gè)小妙招。小白讀者可能疑惑，為什么不直接讓資金大規(guī)模進(jìn)入股市。

用股票市場(chǎng)吸收流動(dòng)性，很容易導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格高速膨脹。

舉例：

1、2020年3月20日，美國(guó)蘋果公司收盤價(jià)228.42元。

2、2020年7月9日，美國(guó)蘋果公司股價(jià)在380元附近。

除開蘋果公司，谷歌、臉書、亞馬遜、特斯拉等美國(guó)知名上市公司，股價(jià)都在美聯(lián)儲(chǔ)大放水政策下高漲。

在美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難，大量失業(yè)人口生活困難的情況下，大放水，讓富人們保持的資產(chǎn)價(jià)格高漲，美聯(lián)儲(chǔ)的救市措施是榜樣，還是反例呢？

小白讀者79KM：全世界央行放水熱錢太多，全世界唯獨(dú)中國(guó)經(jīng)濟(jì)一枝獨(dú)秀，再加上資本市場(chǎng)逐步開發(fā)，注冊(cè)制改革。熱錢都排著隊(duì)進(jìn)A股呢。

小白讀者張強(qiáng)：昨天下車了，沒經(jīng)歷過這樣的暴漲，害怕了。

現(xiàn)在，既有熱盼股市上漲的參與者，也有中途下車的保守謹(jǐn)慎投資者。

大林認(rèn)為，股市未來可期，短期可能看不清楚，但長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。關(guān)鍵在于速度，過快的速度不是好事，這樣容易走美國(guó)的路子。

所以，此次公積金調(diào)整方案無(wú)形中給了資本市場(chǎng)踩了一個(gè)小點(diǎn)剎。眾人對(duì)于如此隱蔽的操作手法，幾乎沒有察覺，關(guān)注熱度非常低。

中國(guó)人內(nèi)斂細(xì)膩，以至很多政策都需要我們細(xì)品，才能理解。