A股現(xiàn)在很“硬氣”，這是積極信號。
周一喜迎“開門紅”，一掃節(jié)前“陰霾”，超3500只個股上漲。上證指數(shù)維持強勢震蕩，全天上漲2.03%。
周二上演“深V反轉(zhuǎn)”，指數(shù)拒絕大跌，兩市超3600只個股飄紅，滬指午后V型反彈漲0.67%。
信號背后，說明情緒基本見底。而早在年前，三大官媒喊話，呼吁“挺起A股的脊梁”。有國資背景到財聯(lián)社也喊出：政策底已明確！
機構(gòu)紛紛響應(yīng)號召，巨資自購，4天共計23家公募出手，合計金額達到了16.7億元；多家私募也聞風(fēng)而動，頭部一出手就是3.5億元，幾家合計自購近9億。（截至1月28日晚）。
我們以史為鑒：
2014年6-8月，公募大額凈申購，隨后9月A股回暖；
2020年2-4月，公募大額凈申購，隨后4月A股回暖。
不得不說，公募機構(gòu)踩點神準(zhǔn)。如今自購潮的出現(xiàn)，對于基民來說，其實是一個最為明確的入場信號。
那么，2022年哪些賽道有配置價值？
雖然當(dāng)前金融、地產(chǎn)、能源因為估值原因抗跌能漲，但從中長期來看，光伏新能源、信息技術(shù)、醫(yī)療保健、日常消費等賽道題材依舊是A股的未來。
此外，還有兩條賽道此前總被輕視但卻很有“錢途”，分別是黃金與軍工。
今年可預(yù)料到的調(diào)整板塊，有黃金。
自1月26日美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示3月份可能加息后，國際金價應(yīng)聲下跌，且連跌三天。巴黎銀行更顯悲觀，預(yù)測美聯(lián)儲今年將加息六次，所以，調(diào)整或才剛剛開始。
黃金作為大宗商品，國際金價的結(jié)算定價貨幣仍然是美元。這就意味著黃金和美元之間會呈現(xiàn)強弱負相關(guān)的走勢。
根據(jù)平安證券的計算，自1971年以來，黃金價格與美元指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為-0.43，二者具有較為顯著的負相關(guān)性。
我們再次以史為鑒：
在上一輪加息周期，2015.12-2018.12，利率從0.25%升至2.5%，金價整體震蕩。2018年加息4次，可以看到2018年金價跌幅較為突出，6月連陰。
（來源：東方財富）
降息帶來的財富效應(yīng)很明顯。2019年開始美元進入降息通道，并年內(nèi)降了三次，黃金開啟一路上漲，反彈趨勢明顯。
所以，在美元加息周期下，投資者可實時關(guān)注一下美元動向，金價震蕩下行，或許是布局黃金的好機會。期貨風(fēng)險大，基金倒是可以作為一條風(fēng)險較小待投資賽道。
此外，軍工板塊目前正在調(diào)整期，也值得關(guān)注。
2021年軍工板塊指數(shù)上漲近30%，成功已實現(xiàn)年線三連陽。
2019-2021 指數(shù)上漲趨勢（來源：東方財富）
上漲動力，主要有以下幾點原因：
01
大資金增持
資金流入不是三兩日，而是一個持續(xù)的過程。我們將視線拉長，通過上面那張三年走勢圖也可以看出，三年來成交量逐年攀升。
在【博時軍工主題股票】吧，曾有網(wǎng)友于2021年5月發(fā)問：“軍工今年跌了20%左右，但是規(guī)模（億元）增加了20%。是誰在買？”
當(dāng)然是機構(gòu)在買。
2021年，公募基金連續(xù)兩個季度增持軍工，三季度重倉軍工股的主動型基金數(shù)量為2062只，環(huán)比增42%，數(shù)量上已創(chuàng)新高（來源：金融界網(wǎng)）。
在機構(gòu)增持下，十一國慶后，軍工板塊開始一路上漲。博時軍工主題股票（A:004698，C:011592）僅2個月便上漲超25%。
資金加持，捧火來軍工！
02
行業(yè)高景氣
上面提及的【博時軍工主題股票】操盤經(jīng)理——蘭喬，對軍工板塊研究很深。他從三方面看好軍工。
1.成長具有確定性。一方面是穩(wěn)定，因為我們的軍工非常強調(diào)自主可控；另一方面是軍費增長空間大，我們國家的國防投入會持續(xù)維持一個比GDP增速略快的增長。
2.收益具備長期性。十九大報告中提到，力爭2035年基本實現(xiàn)國防軍隊的現(xiàn)代化，到本世紀(jì)中葉全面建成世界一流軍隊。所以，軍工行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、經(jīng)營業(yè)績都不會差。而公募基金需要考慮的是選對標(biāo)的。
3.行業(yè)在質(zhì)變。尤其是進入“十四五”，軍工主題但由“事件驅(qū)動”轉(zhuǎn)型為“業(yè)績驅(qū)動”。
2021年中報軍工行業(yè)錄得有史以來最好的業(yè)績增長。前三季度，軍工行業(yè)111家上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入3366.62億元，同比增長15.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤243.50億元，同比增長36.14%，前三季度業(yè)績增長明顯（來源：證券市場紅周刊）。
但這只是開始，軍工在“十四五”期間會非常景氣。
目前，軍工在1月出現(xiàn)大幅回調(diào)，但基民們要相信，“大跌才能出機會”。年后這波回調(diào)，為上車軍工提供了機會！
當(dāng)然，無論軍工還是黃金，雖然調(diào)整期間適合布局，但要拉長布局周期。就像公募機構(gòu)宣布自購，也不是一筆一次性買入，而是分批次，分時段，看行情買。
基民可關(guān)注博時軍工主題股票（A:004698，C:011592），博時黃金ETF聯(lián)接（A:002610，C:002611）。
注：本材料僅供參考，不構(gòu)成任何業(yè)務(wù)的法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映市場發(fā)展的所有階段?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹慎。