8月20日，最高人民法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》。

其中提到，調整民間借貸利率司法保護上限： 以中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”的規(guī)定，大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限。

這意味著高利貸的認定標準放寬了！

原來的規(guī)定是：

借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

也就是說以前對于高利貸的認定，利率有時可達36%以上。

現(xiàn)如今，民間借貸利率司法保護上限提高到LPR利率的4倍。根據(jù)8月20日，全國銀行間同業(yè)拆借中心最新公布的一年期貸款市場報價利率，1年期LPR利率是3.85%，4倍那就是15.4%。也就是民間借貸利率司法保護上限從24%或36%大幅下調到15.4%。最大力度的“降息”來了，這意味著什么？

一、貸款市場報價利率(LPR)的地位在增強

2019年8月，央行改革貸款利率形成機制，原來銀行發(fā)放的貸款利率一般參照貸款基準利率定價，改革后銀行新發(fā)放的貸款利率改為參照LPR利率定價。也就是說LPR利率成為事實上的基準利率。

2019年12月，央行又發(fā)布通知，2020年3月起，銀行存量的貸款利率將轉為參考LPR利率定價。

2019年8月以后，一年期LPR利率有過5次下調。也就是說利率的指導價在下調了，理論上民間借貸利率司法保護上限也應該在降低。

這次，最高法規(guī)定的民間借貸利率司法保護上限不是像以前一樣某個數(shù)字（24%或36%），而是以LPR利率為基準，是它的4倍。說明LPR利率作為新基準利率的地位大大強化了。

由于LPR利率每月20號會公布一次，也就意味著今后如果LPR下調，民間借貸利率司法保護上限也會跟著下調，不是某個固定的數(shù)字。

二、花唄們的苦日子或將來臨

我們的網(wǎng)上購物，使用分期付款買電腦、買手機，其中的利率也受最高利率上限影響。

舉個盒子：在網(wǎng)上買一部手機，原價是5999元。如果你沒那么多錢，可以選擇花唄分期，最長可以是12期，每期537.4元，外加每期手續(xù)費37.49元。表現(xiàn)上看：

年化利率只有449.9÷5999=7.5%

但是考慮到是還款不是到期一次性還款，而是分期還款，如果是分期還款，則存在貨幣的時間價值，真實的利率則遠遠超過7.5%。最高利率上限下調，必將會降低一些小貸、消費貸等“花唄們”的公司收入，苦日子將來臨。

三、降低實體經(jīng)濟的借錢成本

民間借貸利率琳瑯滿目，形形色色都有，很多是掛羊頭賣狗肉，表面上利率很低，但是折算成年化或者考慮經(jīng)濟學上的貨幣時間價值，最終的利率高得嚇死人。

有些利率借錢利率很高，但也在法律的保障范圍內，比如36%以下，2019年中國3638家上市公司凈資產(chǎn)收益率了才9.28%，誰能負擔得起36%這么高的利息成本？

正如最高院透露的：最近幾年，每年都有200萬起民間借貸糾紛，最終告到了法院。法院承受的壓力，也是非常大的。

民間借貸利率最高法律保護上限下調的意義是：讓借出錢的人不敢放高息貸，讓信用不好的人借不到錢，

三、會讓一些錢轉移到其他風險資產(chǎn)

多少收益，往往對應著多少風險。借高息錢的人，要么是短期急用，要么是信用極差，在正規(guī)金融機構借不到錢。這兩類人還款能力一般都很差，所以對于出借人來說，高息貸好處是收益高，壞處是風險大，錢可能收不回來。

但是民間借貸利率的司法保護上限比較高的利率，盡管利率高，但還可以在法律保護范圍內，你可以向法院起訴，要求對方還款，但是現(xiàn)在如果你目前的借錢利率高于15.4%，那就失去法律保護。

所以這樣的模式玩不通了，可能轉向其他較高風險資產(chǎn)，比如股市等。而這是國家樂見的，你想，你以前的模式是債權債務有關系，你們借的每一分錢，都會增加社會上的債務規(guī)模，累積風險。但如果你買股票則是所有權關系，企業(yè)經(jīng)營好了，你獲得巨大收益，企業(yè)經(jīng)營差了，你可能一分錢都拿不回來，最終形成共存同榮的關系。