10月15日，央行發(fā)布《中國(guó)普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告（2019年）》，當(dāng)中有一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)引起我們的關(guān)注。

1、根據(jù)報(bào)告，調(diào)查顯示， 全國(guó)平均有48.76%的成年人購(gòu)買過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品，比上年同期高 0.95 個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村地區(qū)該比例為 36.78%，比上年同期高 0.67 個(gè)百分點(diǎn)。北京、上海、浙江等?。ㄊ校┵?gòu)買過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品的成年人比例相對(duì)較高。

這里的理財(cái)產(chǎn)品主要指銀行理財(cái)（不包括銀行存款）、國(guó)債、基金、股票等，以及在微信、支付寶上購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品。

那么余額寶是不是理財(cái)產(chǎn)品呢？

我認(rèn)為是，理財(cái)產(chǎn)品和非理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)區(qū)別是，前者屬于代客理財(cái)?shù)年P(guān)系，后者屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系。我們把錢放在余額寶，相當(dāng)于把錢交錢基金管理人，讓他們替我們理財(cái)，如果獲得收益了，他們拿走一部分管理費(fèi)，剩下的是我們的收益。反之，如果它們投資虧損了，照樣拿成一部分管理費(fèi)。只是余額寶的基金管理人一般投資到風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)，所以自成立以來(lái)余額寶收益率都是正的。

我們?cè)阢y行存款，本質(zhì)上是把錢借給銀行，到期償本息的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。加上存款保險(xiǎn)制度，銀行存款幾乎是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。

全國(guó)平均有48.76%的成年人購(gòu)買過(guò)投資理財(cái)產(chǎn)品，反過(guò)來(lái)，全國(guó)仍有超過(guò)一半的成年人未購(gòu)買過(guò)理財(cái)產(chǎn)品。這說(shuō)明多數(shù)人的金融觀念仍偏弱，資金仍較多存在傳統(tǒng)的銀行存款。同時(shí)也說(shuō)明，過(guò)半成年人的風(fēng)險(xiǎn)偏好仍偏低。

一般而言，低風(fēng)險(xiǎn)類投資受市場(chǎng)利率影響偏大，比如銀行存款、銀行理財(cái)、貨幣基金等?，F(xiàn)如今，利率短期總體是走低，長(zhǎng)期則是走低。這意味著未來(lái)固定類理財(cái)收益率會(huì)不斷走低。

利率走低，影響是富裕階層可以通過(guò)購(gòu)買金融產(chǎn)品、購(gòu)買理財(cái)來(lái)規(guī)避。而普通人財(cái)富則是在銀行存款里縮水。

所以一直以來(lái)，央行降息很謹(jǐn)慎，雖然2019年以前，LPR利率有過(guò)多次下調(diào)，但2015年10月以來(lái)存款基準(zhǔn)利率就沒(méi)變過(guò)。

央行也很關(guān)心CPI這個(gè)指標(biāo)，CPI是“生活用品的價(jià)格指數(shù)”，CPI高了普通人的生活成本會(huì)增加。如果CPI高于一年期銀行存款利率，這意味著你的實(shí)際利率就是負(fù)。銀行100塊錢可以買100個(gè)雞蛋，而把錢存在銀行，一年后可能只能買到98個(gè)，錢便宜了。

2020年9月份，CPI同比上漲1.7%，前一月是2.4%。豬價(jià)、物價(jià)回落，這對(duì)普通人來(lái)說(shuō)是個(gè)好消費(fèi)。

2、報(bào)告顯示：截至2019 年末， 全國(guó)人均個(gè)人消費(fèi)貸款余額為 3.14 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 15.96%。

消費(fèi)貸款應(yīng)該不全是消費(fèi)，很多人以消費(fèi)貸名義貸款，然后拿到錢來(lái)買房。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)：前三季度人民幣貸款增加16.26萬(wàn)億元，其中，住戶部門貸款增加6.12萬(wàn)億元。前三季度住戶貸款占到新增人民幣的比例是37.63%左右。這個(gè)比例相較去年有所降低，主要還是年初疫情原因，因?yàn)橐咔槠陂g售樓處幾乎關(guān)門。

3、根據(jù)報(bào)告： 全國(guó)成年人在銀行獲得過(guò)貸款的比例為40.74%，比上年同期高 0.86個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村地區(qū)為 36.06%，比上年同期高 1.44 個(gè)百分點(diǎn)；在銀行以外的機(jī)構(gòu)、平臺(tái)獲得過(guò)借款的成年人比例為24.16%，比上年同期高 1.31 個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村地區(qū)為 22.68%，比上年同期高 1.6 個(gè)百分點(diǎn)。

普通人在銀行的貸款主要就是買房，很簡(jiǎn)單有什么需要在銀行貸款的？主要是買房、買車，還有消費(fèi)。但是買車規(guī)模較小，消費(fèi)的比例也低，你買一部手機(jī)不大可能特意去申請(qǐng)銀行貸款吧。

根據(jù)報(bào)告：2019 年新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為 6.7%，而我們?cè)阢y行申請(qǐng)的房貸一般在5%上下，利率相對(duì)較低。所以說(shuō)，如果買房，能貸款買房盡量貸款買房，因?yàn)槠胀ㄈ撕茈y擁有一次低利率的貸款機(jī)會(huì)。

反過(guò)來(lái)，在銀行獲得過(guò)貸款的40.74%人群，不意味著他們是“窮人”，恰恰相反，多數(shù)會(huì)是“有車有房”一族。

我之前就告訴過(guò)大家，合理的負(fù)債有益的，但必須考慮兩點(diǎn)：A、與自己的收入水平相適應(yīng)。B、利率不能過(guò)高。在目前的情況下，如果利率超過(guò)6%就算比較高了。