從產(chǎn)品銷(xiāo)售的角度來(lái)看，與普通理財(cái)客戶(hù)相比，私人銀行對(duì)信托、私募產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等需求更大。

上市銀行2019年半年報(bào)悉數(shù)披露完畢，數(shù)據(jù)向市場(chǎng)揭示了銀行業(yè)運(yùn)行的諸多變化。

私人銀行業(yè)務(wù)是銀行業(yè)普遍追逐的一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)，在中國(guó)發(fā)展十余年間，雖然年輕但已經(jīng)經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段，在目前銀行業(yè)整體轉(zhuǎn)型的大背景下，私人銀行業(yè)務(wù)正成為各家銀行越來(lái)越重要的業(yè)務(wù)提升關(guān)鍵之一。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理了半年報(bào)中各家銀行披露的私人銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，在經(jīng)濟(jì)下滑、金融行業(yè)整體去杠桿的大環(huán)境下，銀行的私人銀行業(yè)務(wù)仍然維持著較好的增長(zhǎng)。其中，尤其私銀業(yè)務(wù)處于第一梯隊(duì)的銀行，在經(jīng)歷了早期的高增長(zhǎng)后事實(shí)上近兩年增速在放緩，比如去年年報(bào)中就顯露出了其增長(zhǎng)的“疲態(tài)”，但目前增速又有所回升。

不過(guò)，銀行的私銀業(yè)務(wù)仍面臨著多重挑戰(zhàn)。一是就其自身而言，在銀行自己增長(zhǎng)方式變化謀求轉(zhuǎn)型的背景下，私行板塊在全行轉(zhuǎn)型中扮演的角色、承擔(dān)的任務(wù)越來(lái)越重;二是，在整個(gè)金融業(yè)去杠桿和轉(zhuǎn)型的背景下，非銀金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入財(cái)富管理這一爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，各出其招;三是，資管新規(guī)的出臺(tái)，重塑了整個(gè)資產(chǎn)管理以及財(cái)富管理的行業(yè)運(yùn)行規(guī)則。私人銀行業(yè)務(wù)面臨著供給側(cè)——金融產(chǎn)品，以及需求側(cè)——高凈值客戶(hù)雙方的轉(zhuǎn)變，需要在新的規(guī)則中需求業(yè)務(wù)平衡點(diǎn)。

資金“回歸”現(xiàn)高增長(zhǎng)

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)了34家A股上市銀行發(fā)現(xiàn)，國(guó)有商業(yè)銀行、全國(guó)性股份制銀行以及北京銀行、上海銀行兩家城市商業(yè)銀行所披露的私人銀行業(yè)務(wù)情況。

按照AUM(管理資產(chǎn)規(guī)模)作為指標(biāo)，一般多將工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行四家大行和股份制銀行招商銀行5家銀行視作私人銀行的第一梯隊(duì)銀行，業(yè)界稱(chēng)之為“萬(wàn)億俱樂(lè)部”。即，這幾家銀行所管理的私人銀行資產(chǎn)，超過(guò)1萬(wàn)億。

其中，招商銀行由于一直以來(lái)在私人銀行業(yè)務(wù)方面被視作龍頭，截至今年半年報(bào)，其仍是唯一以及管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億的銀行，達(dá)到2.16萬(wàn)億，其次依次為工行、建行和農(nóng)行(中行半年報(bào)未披露)，依次為1.59萬(wàn)億、1.50萬(wàn)億和1.30萬(wàn)億。其余股份制銀行管理的資產(chǎn)規(guī)模多在3000億-6000億之間。

半年報(bào)中，各家銀行公布的私銀業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)和客戶(hù)數(shù)量的增長(zhǎng)情況，多較為樂(lè)觀。截至六月末的管理資產(chǎn)相比于去年末的管理資產(chǎn)增速，除了招商銀行由于基數(shù)大增速為5.79%以外，其他大行以及股份制銀行增速均超過(guò)10%。其中增速最高的是平安銀行(000001)，為33.75%，其次興業(yè)銀行(601166)、農(nóng)業(yè)銀行和上海銀行等增速也都超過(guò)15%。

相比去年年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)，這一增速情況有較好回升?；仡?018年，招行私人銀行AUM的全年增速為7.03%，工行的私人銀行AUM增速僅為4.4%，建行的私行AUM增速為16.30%。而2018年，各大私銀業(yè)務(wù)的主要銀行增速相比于2017年之前的高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，均有放緩的姿態(tài)。

但是，到今年半年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)可以看出一抹驚喜，部分銀行這半年增長(zhǎng)情況已經(jīng)超過(guò)或者接近去年的全年增長(zhǎng)情況。

近幾年，在經(jīng)濟(jì)下滑轉(zhuǎn)軌疊加去杠桿的大背景下，金融業(yè)整個(gè)行業(yè)也迎來(lái)變化。市場(chǎng)感受最為明顯的是，包括P2P在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的“爆雷潮”，以及平臺(tái)公司、新興資管公司、財(cái)富公司等機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露乃至洗牌退出。對(duì)這種危機(jī)畏懼和反思的結(jié)果，一度追求高收益的投資者以及追求賺快錢(qián)的機(jī)構(gòu)，都呈現(xiàn)出“回歸”價(jià)值投資心態(tài)。銀行作為金融市場(chǎng)上規(guī)模最大、風(fēng)控最嚴(yán)格的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)主體，即是這種“回歸”的受益者。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者與銀行業(yè)人士交流獲悉，近年來(lái)確實(shí)能明顯感受到資金普遍從其他投資渠道回流銀行的跡象。

但這對(duì)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

私行幾大“紅海”關(guān)鍵詞

一直以來(lái)，雖然私人銀行業(yè)務(wù)都是銀行不可或缺的一部分，但是從銀行展業(yè)情況來(lái)看，私銀業(yè)務(wù)尚未發(fā)展成與我國(guó)銀行業(yè)規(guī)模相匹配的氣候，也未能提供與財(cái)富人群需求相匹配的服務(wù)能力。

在英國(guó)《銀行家》雜志公布的2018年全球銀行排名中，中國(guó)共有4家銀行進(jìn)入行業(yè)前10強(qiáng)，但在全球前十大私人銀行機(jī)構(gòu)，中國(guó)卻一席未占。這顯示出中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)落后于銀行整體發(fā)展步伐。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者介紹，中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展雖然才10年時(shí)間，但是也經(jīng)歷了不同的階段，剛開(kāi)始主要以產(chǎn)品銷(xiāo)售為主，現(xiàn)在隨著高凈值人群的增加以及其對(duì)財(cái)富管理需求的變化，現(xiàn)在也越來(lái)越多傾向于向他們提供綜合服務(wù)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理了各家銀行在財(cái)報(bào)中對(duì)各自私人銀行業(yè)務(wù)的介紹發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)配置、產(chǎn)品銷(xiāo)售能力的構(gòu)建仍是私行業(yè)務(wù)的核心，強(qiáng)調(diào)的能力仍主要是對(duì)客戶(hù)分層經(jīng)營(yíng)的能力，提供差異化、多樣性的資管產(chǎn)品的能力，以及構(gòu)建智能投顧、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、完善銷(xiāo)售機(jī)制等等。

從產(chǎn)品銷(xiāo)售的角度來(lái)看，與普通理財(cái)客戶(hù)相比，私人銀行對(duì)信托、私募產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等需求更大。

在上述“回歸”趨勢(shì)以及資產(chǎn)荒的背景下，部分銀行在這方面表現(xiàn)迅猛。比如，興業(yè)銀行披露，截至報(bào)告其末，其私人銀行客戶(hù)配置的信托產(chǎn)品余額788億，較上年末增加243億，較上年同期增長(zhǎng)91.6%。上海銀行披露，報(bào)告期內(nèi)，其代理銷(xiāo)售非公募產(chǎn)品112.83億元，同比增長(zhǎng)29.67%。

家族財(cái)富的管理和傳承，是多家銀行的私銀業(yè)務(wù)介紹中頻繁出現(xiàn)的關(guān)鍵詞，可見(jiàn)，這些環(huán)節(jié)已經(jīng)現(xiàn)“紅海”，也就是各大銀行業(yè)務(wù)拓展的爭(zhēng)奪與突破重點(diǎn)。

比如農(nóng)行稱(chēng)“圍繞家族財(cái)富傳承生態(tài)圈推進(jìn)家族信托業(yè)務(wù)規(guī)?；l(fā)展，提供限售股解禁綜合服務(wù)、法稅咨詢(xún)服務(wù)等綜合化解決方案”。

中信銀行表示，“建立‘用客戶(hù)資源整合、共享客戶(hù)資源’的服務(wù)聯(lián)盟體系，解決私行客戶(hù)個(gè)人、家庭和企業(yè)的綜合服務(wù)需求。以家族信托及全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為抓手，通過(guò)引入稅務(wù)及律所專(zhuān)家資源，整合資源提供定制服務(wù)。”

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者說(shuō)，雖然很多銀行都在強(qiáng)調(diào)前述這些瓶頸問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展方向，但是做起來(lái)阻礙重重，首先在既有的市場(chǎng)背景下就極度缺乏專(zhuān)業(yè)的財(cái)富顧問(wèn)人才。

銀行的私人銀行業(yè)務(wù)正面臨著越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)，除了部分成熟的大型的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，券商、信托等非銀金融機(jī)構(gòu)在轉(zhuǎn)型壓力下投入越來(lái)越多的經(jīng)歷構(gòu)建財(cái)富端。此前，中投證券更名“中金財(cái)富”，更是一個(gè)典型的案例，顯示出公司將重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)富業(yè)務(wù)。