今年的A股市場，震蕩分化儼然已成主旋律，我們預(yù)計下半年，大概率會繼續(xù)走結(jié)構(gòu)性行情，上證指數(shù)應(yīng)該會在3500點左右的位置來回震蕩。但我們無須過度悲觀，本著“輕指數(shù)，重板塊”的策略，把握確定性主題機會，依然有望提前鎖定未來收益。
確定性主題機會必須把握兩個方向，一是政策導(dǎo)向明確，二是市場前景廣闊。比如今年的消費電子行業(yè)因為有政策、有市場，正展現(xiàn)出蓬勃生機。
數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月份國內(nèi)市場手機總體出貨量累計2.03億部，同比增長15.6%，其中，5G手機出貨量1.51億部，同比增長94.3%，占同期手機出貨量的74.3%。
來源：《2021年7月國內(nèi)手機市場運行分析報告》中國信通院
接下來的消費電子市場還將迎來更大的消費熱潮，一是后疫情時期國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)成效顯著，被壓制的消費需求將在中秋國慶雙節(jié)期間有更明顯的釋放；二是伴隨5G大規(guī)模商用加速，以智能手機、智能穿戴設(shè)備為主的消費電子產(chǎn)品升級換代需求巨大。隨著技術(shù)創(chuàng)新推進(jìn)，包括TWS耳機、汽車電子、辦公電子、智能家電等細(xì)分消費電子產(chǎn)品也陸續(xù)迭代更新，顯現(xiàn)需求增長熱點。
可以說，消費電子行業(yè)正迎來新一輪快速增長，當(dāng)前時點投資消費電子，大概率能捕捉到不錯的機會。
實際上，這僅是消費電子景氣度回升的開始，無論是從產(chǎn)業(yè)、需求還是政策來看，消費電子都具備龐大的成長空間，值得我們長期投資。
01
產(chǎn)業(yè)趨勢上，
電子行業(yè)正進(jìn)入新一輪的10年周期
根據(jù)中金研究，過去20-30年間，電子行業(yè)發(fā)展基本呈現(xiàn)以10年為周期的技術(shù)迭代，每一輪新周期開啟，往往帶來硬件行業(yè)5-7年快速成長，隨著技術(shù)創(chuàng)新放緩，再進(jìn)入3-5年的平臺期，但用戶的積累也使軟件及應(yīng)用的紅利得以持續(xù)釋放。
數(shù)據(jù)來源: IDC，statista，WIND，中金，2021-1-6
2010年蘋果iphone4發(fā)布，引爆智能手機市場，并推動電子行業(yè)進(jìn)入新一輪高成長期，消費電子板塊實現(xiàn)業(yè)績和估值的同步擴張，2018年行業(yè)開始進(jìn)入平臺期，板塊的估值溢價開始回落。
2020年，5G+AI又打開了新的向上周期：AR／VR、智能汽車、智能家居、機器人等品類受到各大科技巨頭關(guān)注，伴隨著周期深化，未來5-7年將會是消費電子的快速成長期，5G智能手機將率先發(fā)力，2-3年之后，逐步上量的智能汽車、AIoT等新品將接力成為行業(yè)的主要成長動力，尤其是智能汽車，有望復(fù)制過去10年智能手機的輝煌。
02
新10年周期，
中國電子行業(yè)將迎來重大發(fā)展
過去幾年大家明顯能感受到外部勢力對我國的技術(shù)封鎖不斷加強，“核心技術(shù)自主可控”、“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級”已成為我國重要的戰(zhàn)略發(fā)展方向，政策扶持力度不斷加大。
目前我國的電子產(chǎn)業(yè)升級正在提速，智能手機領(lǐng)域國產(chǎn)品牌話語權(quán)日益提升，新基建、終端鋪設(shè)及5G、AI應(yīng)用等方面也顯現(xiàn)出行業(yè)頭部潛力，產(chǎn)業(yè)鏈能力擴大，廠商遍布全國，新品類的孵化及成長具備良好基礎(chǔ)。我國消費者對智能化及國產(chǎn)品牌的認(rèn)同度也在不斷提升，愿意為國產(chǎn)電子產(chǎn)品付費，內(nèi)需潛力巨大。此外，包括智能手機、智能穿戴設(shè)備、智能家居等領(lǐng)域均有國產(chǎn)品牌加速落地海外市場，出海趨勢明顯。
可以說，下一個10年中國的電子產(chǎn)業(yè)將迎來重大發(fā)展，作為投資者，我們當(dāng)然不能錯過。
“工欲善其事，必先利其器”，要投資消費電子，小白老師重點推薦消費電子ETF（159732）。這是基金為了讓消費者抓住消費電子行業(yè)當(dāng)下的布局窗口，及時推出的高效投資工具。
這只基金跟蹤了一個好指數(shù)——「國證消費電子主題指數(shù)」，不但可以一鍵買入消費電子龍頭，并且盈利能力突出。
指數(shù)精選了消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上的50家龍頭企業(yè)作為成分股，其中大于500億市值的大盤股權(quán)重占比77.18%，覆蓋了手機產(chǎn)業(yè)鏈、智能穿戴設(shè)備、智能家居等市場關(guān)注度高的細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域，行業(yè)均衡分散。
數(shù)據(jù)來源:國證指數(shù)、Wind，行業(yè)分類為申萬二級行業(yè)，截至2021-6-30
前十權(quán)重股都是我們耳熟能詳?shù)漠a(chǎn)業(yè)鏈龍頭，包括大家耳熟能詳?shù)牧⒂嵕?、韋爾股份、京東方A等等，不僅過去的盈利能力出色，更關(guān)鍵的是未來盈利預(yù)期也強：前十權(quán)重股平均一致預(yù)測營收2年復(fù)合增長率為34.63%，平均一致預(yù)測凈利潤2年復(fù)合增長率為51.83%，成長性不錯。
好行業(yè)里的好龍頭，自然能為指數(shù)帶來好業(yè)績?！竾C消費電子主題指數(shù)」自指數(shù)基日（2002-12-31）以來，指數(shù)累計收益率達(dá)659.77%，而同期的上證指數(shù)收益率為126.83%，滬深300指數(shù)收益率為371.08%，中長期超額回報突出，這不正是投資者夢寐以求的么？
數(shù)據(jù)來源:Wind，截至2021-6-30
目前指數(shù)的投資性價也不錯，截至8月20日，市盈率為37.58倍，處于較為低估的位置，正適合我們?nèi)雸觯?/p>
數(shù)據(jù)來源：東方財富，截至2021-8-20
還有一點是小白老師很看重的：基金管理公司基金擁有16年的ETF實戰(zhàn)經(jīng)驗和一流的指數(shù)管理專家團隊，目前在管被動權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模超2400億，并連續(xù)5年獲評“被動投資金?；鸸惊劇保菢I(yè)內(nèi)公認(rèn)的被動權(quán)益管理頭部。
此次基金派出了權(quán)益類ETF管理經(jīng)驗豐富的老將趙宗庭掌舵消費電子ETF。趙宗庭具有12年的證券從業(yè)經(jīng)驗，目前任基金數(shù)量投資部高級副總裁，其在管的產(chǎn)品包括大家熟知的滬深300ETF、納斯達(dá)克ETF、芯片ETF、新能源80ETF等，總管理規(guī)模達(dá)646.83億。
有趙經(jīng)理這種相對穩(wěn)健的運作思路和經(jīng)驗，小白老師相信，未來消費電子ETF要實現(xiàn)較小的指數(shù)跟蹤誤差并不是難事，再加上消費電子行業(yè)新10年周期開啟，我們可以期待獲得一段不錯的投資體驗。
在哪里買這只基金呢？
消費電子ETF（159732）已于8月23日（本周一）上市，只要大家有股票賬戶，直接搜代碼159732，就能進(jìn)行交易操作了。
趁當(dāng)前消費電子指數(shù)估值較低、行業(yè)景氣周期開啟，咱們可以抓住機會布局，分享行業(yè)的長期發(fā)展紅利哦！