據(jù)文章數(shù)據(jù)指出，目前全球95%國(guó)際大宗商品以美元計(jì)價(jià)，86.5%國(guó)際貿(mào)易以美元結(jié)算。據(jù)BIS的抽樣調(diào)查結(jié)果，2019年全球外匯交易中，美元交易達(dá)到5.82萬(wàn)億，占比88.3%；按面額貨幣計(jì)價(jià)的未償國(guó)際債權(quán)（包括信貸和債券）中，占47.4%，均排名第一。此外，全球央行61%的國(guó)際儲(chǔ)備均為美元資產(chǎn)。

然而，由于美國(guó)服務(wù)業(yè)的高度發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)空心化問題越來越嚴(yán)重。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，美國(guó)制造業(yè)增加值占GDP的比重由20世紀(jì)50年代的25%大幅降至目前的11%，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)比重則由30%降至8%，再加上巨額債務(wù)和財(cái)政赤字攀升。因此，美國(guó)不得不開始利用美元地位剪全世界的羊毛：

首先，美國(guó)利用美元來控制全球跨境支付系統(tǒng)，隨意制裁他國(guó)、凍結(jié)他國(guó)資產(chǎn)。比如美國(guó)利用這一優(yōu)勢(shì)制裁伊朗，使得伊朗所有銀行無(wú)法與他國(guó)銀行進(jìn)行貨幣結(jié)算。

其次，利用對(duì)國(guó)際組織的表決權(quán)，限制他國(guó)融資渠道和融資條件。無(wú)論是IMF、世界銀行，甚至是聯(lián)合國(guó)，美國(guó)的話語(yǔ)權(quán)都很大。美國(guó)經(jīng)?？梢岳眠@種特權(quán)限制他國(guó)融資，或者為他國(guó)融資附上不平等的條件。

再者，也是最重要的，憑借外圍國(guó)家對(duì)美元的儲(chǔ)備需求，美國(guó)利用美元貶值向全球收鑄幣稅。比如美國(guó)用美元來?yè)Q取全球大宗商品，但隨著美元不斷增加，美元開始貶值，那么后來美國(guó)還債的錢比之前的購(gòu)買力就下降了很多，這其中的損失，就是美國(guó)收的鑄幣稅，同時(shí)還稀釋了各國(guó)的外匯儲(chǔ)備，使美債持有國(guó)資產(chǎn)價(jià)值縮水。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣超發(fā)，美元過剩的流動(dòng)性涌入新興市場(chǎng)，也就是所謂的熱錢，使得資產(chǎn)價(jià)格快速上升，很容易導(dǎo)致新興市場(chǎng)資產(chǎn)泡沫或債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增加新興國(guó)家資本市場(chǎng)波動(dòng)。

如何反制？

任澤平在文章中給出了幾大建議，我認(rèn)為以下幾點(diǎn)比較值得我們?nèi)ヌ剿鳎?/p>

第一，降低美元資產(chǎn)比重，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備多元化。其實(shí)除了中國(guó)外，許多國(guó)家的美元外匯儲(chǔ)備都比較多，我國(guó)外匯儲(chǔ)備美元資產(chǎn)比例最高時(shí)是在1994年，高達(dá)79%。截至2015年底，美元資產(chǎn)占中國(guó)外匯儲(chǔ)備總資產(chǎn)的58%。按照過去的數(shù)據(jù)，該比例以平均每年1%的速度在下降。

美元儲(chǔ)備固然可以保證我國(guó)龐大的進(jìn)出口貿(mào)易收支順暢，但龐大的美元儲(chǔ)備也面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率貶值等問題。而目前除美元外，歐元、日元以及黃金等都可作為儲(chǔ)備進(jìn)行持有，并投向“石油、天然氣、鐵礦石、土地租賃權(quán)、農(nóng)產(chǎn)品等戰(zhàn)略資源”。但目前我國(guó)外儲(chǔ)的歐元、日元和黃金的持有比例并不高?？梢?，這種將外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成戰(zhàn)略資源的方式值得借鑒。

第二，深化改革開放，打鐵還需自身硬。開放，是我國(guó)的長(zhǎng)期性戰(zhàn)略。任澤平在文章中建議，中國(guó)應(yīng)該從基礎(chǔ)領(lǐng)域、國(guó)企改革、新基建、資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、生育、地方政府和企業(yè)家7大方面進(jìn)行全面改革開放，調(diào)動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)活力。開放就意味著外資會(huì)更多的進(jìn)入中國(guó)，也就意味著將有更多的流動(dòng)性進(jìn)入中國(guó)，而這需要中國(guó)自身完善的金融體系才能得以面對(duì)挑戰(zhàn)。

當(dāng)然，最重要的還是要推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，截至2019年，人民幣全球支付份額僅1.94%，國(guó)際儲(chǔ)備份額占比1.96%，與中國(guó)GDP占世界比重16%不匹配。人民幣與美元相抗衡的路，依然還有很長(zhǎng)的路要走。