10月21日,證監(jiān)會同意了螞蟻集團(tuán)的科創(chuàng)板IPO注冊,螞蟻集團(tuán)更新招股意向書并公布上市發(fā)行方案。螞蟻集團(tuán)公告顯示,其在科創(chuàng)板股票簡稱為“螞蟻集團(tuán)”,上市代碼為“688688”。本次發(fā)行的初步詢價(jià)時(shí)間為10月23日,申購時(shí)間為10月29日,繳款日期為11月2日。
10月26日晚間,螞蟻集團(tuán)披露發(fā)行公告,經(jīng)過近1萬個(gè)投資機(jī)構(gòu)賬戶詢價(jià),最終確定了A股的發(fā)行為68.8元,總市值為2.1萬億。此前多家投行的估值預(yù)測值約2.5萬億-3萬億元,折讓幅度約20%-30%。與此同時(shí),港股的發(fā)行價(jià)也于同日公布,為80港元。
10月29日,螞蟻集團(tuán)進(jìn)行新股申購,共有516萬戶數(shù)網(wǎng)上打新,申購金額合計(jì)超過19萬億,創(chuàng)新A股紀(jì)錄!公告顯示,螞蟻集團(tuán)A股發(fā)行股份數(shù)量為16.71億股,戰(zhàn)略配售數(shù)量為13.37億股,網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為2.67億股,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為6682.8萬股,此次螞蟻集團(tuán)在A股啟動了超額配售,數(shù)量為2.51億股?;?fù)軝C(jī)制啟動后,最終網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為2.34億股,網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為3.51億股,A股總發(fā)行數(shù)量為13.37億+2.34億+3.51億=19.22億股,除戰(zhàn)略配售外申購所需的資金總額為(2.34億+3.51億)*68.8=402.48億元。
對于螞蟻集團(tuán)這只吸金獸,有投資者猜測首日破發(fā)。破發(fā)的可能性不大,過去20年里,發(fā)生的148起破發(fā)案例中,大部分是在震蕩市或者熊市,牛市不太容易破發(fā)。2019年12月,在科創(chuàng)板上市的建龍微納首日破發(fā),主要原因是機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有問題。目前已上市科創(chuàng)板股票,上市首日算術(shù)平均漲幅為161%,中位數(shù)漲幅為123%,打個(gè)半折按漲幅60%來算,螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市首日流通市值將達(dá)到402.48億*(1+60%)=643.97億元,若上市首日換手率為50%,那么螞蟻集團(tuán)上市首日成交金額為321.99億元,這一吸金數(shù)據(jù)小于中芯國際科創(chuàng)板上市首日成交金額480億元,高過金龍魚創(chuàng)業(yè)板上市首日成交金額112億元。綜合來看,螞蟻集團(tuán)中簽繳款日和上市首日,皆對A股造成較大的分流壓力。
螞蟻集團(tuán)的A股定價(jià)確實(shí)高,發(fā)行市盈率高達(dá)156.22倍,市盈率參考的行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)。此前,各大研究所面臨一個(gè)難題,金融、計(jì)算機(jī)、傳媒甚至零售分析師都相對螞蟻集團(tuán)進(jìn)行覆蓋,螞蟻集團(tuán)的董事長給出了自身的看法,稱螞蟻集團(tuán)不是金融機(jī)構(gòu),也不是移動支付公司,而是科技公司。但是,從收入結(jié)構(gòu)來看,螞蟻主要由數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技服務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他三大類構(gòu)成,上半年三大項(xiàng)占比分別為36%、63%和1%,數(shù)字金融科技服務(wù)占比超過60%,再細(xì)分來看,數(shù)字金融科技服務(wù)主要的收入來源來自微貸業(yè)務(wù),也就是花唄、借唄......說是科技公司有點(diǎn)牽強(qiáng)。為什么要說自己是科技公司呢,不就是因?yàn)槭袌鼋o予科技公司的估值更高。
螞蟻集團(tuán)一級市場的定價(jià)那么高,二級市場別說吃肉了,喝點(diǎn)湯水都難,參考中芯國際的走勢。看好螞蟻集團(tuán),也要等估值回到合理區(qū)域再考慮為好。
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