據(jù)財(cái)聯(lián)社：

螞蟻在被媒體曝出下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品后，有知情人士向財(cái)聯(lián)社記者表示， 多家金融科技平臺(tái)也正在逐漸下撤互聯(lián)網(wǎng)存款的相關(guān)產(chǎn)品，未來或?qū)⒂懈嗟钠脚_(tái)跟風(fēng)下架。今日螞蟻在被曝下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品后也回應(yīng)稱，此舉是根據(jù)監(jiān)管部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規(guī)范要求，持有產(chǎn)品的用戶不受影響。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者了解，除螞蟻外的多家平臺(tái)目前雖然暫未完全下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，但產(chǎn)品數(shù)量均出現(xiàn)了銳減。

很多讀者疑惑了，這和文章的標(biāo)題有什么關(guān)系呢？

當(dāng)然有關(guān)系，我們知道，我們經(jīng)常在支付寶等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上看到許多理財(cái)產(chǎn)品，其中不乏存款類產(chǎn)品。這些存款產(chǎn)品的特點(diǎn)是發(fā)行方一般是中小銀行，利率很高。比如目前一年期存款基準(zhǔn)利率是1.5%，但不少第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的一年期存款利率高達(dá)4.6%。

為什么利率那么高？

1、這些高利率存款多數(shù)是中小銀行發(fā)行，中小銀行資金實(shí)力弱、網(wǎng)點(diǎn)少，往往需要存靠高利率來吸收存款。2、在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)巨大的流量市場下，各家小銀行的利率競相攀比來吸收存款。因?yàn)槎贾?，銀行存款有存款保險(xiǎn)制度，即使是銀行破產(chǎn)，也不致于損失本金。所以，在“無風(fēng)險(xiǎn)”之下，哪家銀行的利率高，哪家銀行就成為投資者追逐的對(duì)象。

但問題是，高收益，往往對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)贏銀行拿到存款利率是4.6%，那么A銀行投資收益起碼要在7%這樣的水平。如果是發(fā)放貸款，這樣的貸款利率肯定是特別需要急著用錢，或者信用偏低的客戶，結(jié)果就是銀行壞賬上升?；蛘呤牵珹銀行拿去投資，但必須配置較高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)才能匹配這樣的高收益率。

正因?yàn)槿绱?，第三方互?lián)網(wǎng)存款平臺(tái)受到監(jiān)管的關(guān)注。

最近，央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦明確表示：

1、（第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款）屬“無照駕駛”的非法金融活動(dòng)。

2、部分地方銀行通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)得以從全國吸收存款， 從負(fù)債業(yè)務(wù)看已成為全國性銀行，此類存款的流動(dòng)性特點(diǎn)也有別于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄存款，風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管要能跟得上。

可以預(yù)計(jì)，接下來會(huì)有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品退出。這意味著居民存款利率降低了?？梢岳斫鉃橐淮巍疤厥獾慕迪ⅰ薄?/p>

說到了這里，或許很多人都還記得：

12月14日，工、農(nóng)、中、建、交、郵六家國有銀行發(fā)布公告稱，自2021年1月1日起，目前采用提前支取靠檔計(jì)息的產(chǎn)品，計(jì)息規(guī)則將調(diào)整為提前支取按活期存款掛牌利率計(jì)息。

這其實(shí)也是一次“特殊降息”。

靠檔計(jì)息定期存款提前支取時(shí)，不按活期利息計(jì)算，而是按照最近一檔的定期存款利率計(jì)息。比如你在銀行定存3年，1年就取出，正常情況下銀行只給你活期的利息（0.35%）。但在靠檔計(jì)息之下，銀行很可能按目前一年期存款1.5%的利率給你計(jì)息。

我購買過某理財(cái)APP上的互聯(lián)網(wǎng)存款（如下表），也是靠檔計(jì)息，但其利率更高。

現(xiàn)在，如果取消了靠檔計(jì)息當(dāng)然也是一次特殊降息。

在我國，正式的降息是下調(diào)貸款基準(zhǔn)利率或下調(diào)存款基準(zhǔn)利率。目前，貸款基準(zhǔn)利率可以理解為LPR利率。2019年底至今，1年期和5年期LPR利率多次下調(diào)，但存款基準(zhǔn)利率2015年至今沒有調(diào)整。

影響是社會(huì)融資成本明顯下降，有助于推動(dòng)疫情之后的經(jīng)濟(jì)盡快恢復(fù)。

但是問題也來了，銀行好比零售商，存款利率好比進(jìn)貨價(jià)，貸款利率好比銷售價(jià)。如果存款利率沒變，銀行持續(xù)在下調(diào)貸款利率動(dòng)力肯定不強(qiáng)，這相當(dāng)于向自己割肉。

所以，要想降低貸款利率，進(jìn)而引導(dǎo)社會(huì)融資成本下降，最直接見效的辦法是下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，也就是正式降息。

然而，正式降息影響太大，預(yù)期不好，可能會(huì)刺激房價(jià)繼續(xù)大漲，進(jìn)而抬升樓市泡沫和社會(huì)總債務(wù)率。所以央行不會(huì)輕易這么干。

最好的辦法是，不降息卻勝似降息。比如采用上面兩個(gè)舉措中的方式。通過規(guī)范一些不合規(guī)的高息互聯(lián)網(wǎng)存款，進(jìn)行達(dá)到降低存款利率的目的，也就是“特殊的降息”。

一次次“特殊的降息”，意味著“無風(fēng)險(xiǎn)”，高收益的理財(cái)產(chǎn)品將逐漸走出壓力的舞臺(tái)，多大的收益就對(duì)應(yīng)著多大的風(fēng)險(xiǎn)。影響是，居民投資在銀行存款當(dāng)中的比重可能會(huì)降低，而對(duì)于基金、股票、銀行理財(cái)以及房產(chǎn)當(dāng)中配置可能會(huì)上升。

這對(duì)包括樓市在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是利好。