一般而言，季末、年末，銀行們總喜歡給大家打電話、發(fā)短信、發(fā)微信等方式，告知各位，存款有優(yōu)惠，利率大漲！

往年多為“送油、送米、送生活用品”的傳統(tǒng)優(yōu)惠方式。

今年，一家股份商業(yè)銀行想出了一個(gè)新策略，9月底前，客戶轉(zhuǎn)入資金購(gòu)買指定產(chǎn)品，少則可得幾百、多則近萬的微信支付通用券。轉(zhuǎn)入的資金越多，贈(zèng)送額度越大，最高可得8888元通用券。

這就是銀行間的“存款大戰(zhàn)”，為完成季末、年末的存款指標(biāo)，而給儲(chǔ)戶們大禮包。

如此說來，2020年第三季末，銀行的存款大戰(zhàn)又要來了嗎？

實(shí)際情況卻是普通人的存款熱情早已冷卻，因?yàn)槔什桓?，可以選擇的其他理財(cái)產(chǎn)品也很多，大家對(duì)于銀行們的所謂“大禮包”已經(jīng)麻木了。這不是大林自說自話，小白讀者的眼睛是雪亮的，各位可以捫心自問，也可在親戚朋友間打聽，只要人數(shù)稍多，答案是很一致的。

然而，很多人不知道20年前、30年前，去銀行存定期可是一件很賺錢、很穩(wěn)當(dāng)?shù)睦碡?cái)方式。

上個(gè)世紀(jì)90年，一年期銀行存款利率：

1990年4月5日，10.08%

1996年8月23日，7.47%

1999年6月10日，2.25%

2000年-2010年，一年期銀行存款利率：

2002年2月21日，1.98%

2007年7月21日，3.33%

2010年10月20日，2.50%

到了2020年9月，一年期銀行基準(zhǔn)存款利率為1.50%。當(dāng)然，部分銀行為了拉存款，給予客戶實(shí)際利率會(huì)稍高些。

大林認(rèn)為，可以預(yù)見的未來，存款利率都很難大漲了！

?？簇?cái)經(jīng)新聞的小白讀者應(yīng)該知道，日本和歐洲甚至都在“負(fù)利率”中掙扎求存了。

你若要深扒造成低利率，甚至負(fù)利率的原因，可以發(fā)現(xiàn)利率和人均GDP的關(guān)系。

1、低收入國(guó)家：

印度人均GDP：1719美元；利率：5%。

菲律賓人均GDP：2991美元：利率：4.50%

2、中等收入國(guó)家：

中國(guó)人均GDP：8261美元；利率：1.50%

韓國(guó)人均GDP：27633美元；利率：1%

3、高收入國(guó)家：

日本人均GDP：39052美元；利率：-0.10%

歐盟人均GDP：40631美元；利率：-0.40%

人均收入水平越高，經(jīng)濟(jì)體的利率越低，這幾乎是主要經(jīng)濟(jì)的普遍規(guī)律。

更為重要的是老齡化會(huì)加速這個(gè)過程。

老齡化與利率關(guān)系并不復(fù)雜。

人老了，賺錢能力弱了，消費(fèi)需求也就弱了。整個(gè)社會(huì)里老人多了，社會(huì)總的消費(fèi)力也就弱了。消費(fèi)力變?nèi)?，供?yīng)受影響，進(jìn)而經(jīng)濟(jì)疲弱，引發(fā)失業(yè)率高企等一系列問題。

政府為了提振經(jīng)濟(jì)，降息是主要的量化寬松手段，最后利率降至零，甚至負(fù)數(shù)。

目前，主流國(guó)家流動(dòng)貨幣國(guó)家的利率都不高，伴隨著貿(mào)易自由化程度的提高，貨幣的流通性也會(huì)提高，人民幣利率也將逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家靠攏。

在此，大林給大家留一個(gè)小問題：

1、A在X發(fā)達(dá)國(guó)家借100元，一年期利率為1%。

2、A在Y發(fā)展中國(guó)家存100元，一年期利率為5%。

3、A有無可能從X發(fā)達(dá)國(guó)家借100元，然后存到Y(jié)發(fā)展中國(guó)家賺取利差呢？

上述問題是理想化狀態(tài)，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)生活中，其中涉及到外匯管制、利率調(diào)控、貿(mào)易壁壘、稅收等多重限制條件。

但各國(guó)間利率的差額，無形中讓錢有了流動(dòng)性的”沖動(dòng)“，這就是財(cái)經(jīng)新聞中高頻詞匯”熱錢“。這些”熱錢“為了賺錢，甚至無懼各國(guó)的法律和限制措施。

利率降低，這會(huì)對(duì)我們生活造成什么影響呢？

我們身邊最顯而易見的的例子就是余額寶，2020年9月其七日年化利率都在1.50%到1.70%，與銀行定期幾乎無異。

成立于1999年“美國(guó)版余額寶”Paypal很早就讓用戶只需簡(jiǎn)單操作，即可讓支付賬戶中不計(jì)利息的余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入貨幣市場(chǎng)基金。2002年后，美國(guó)利率大幅下跌，Paypal不得已放棄管理費(fèi)，維持客戶收益率。結(jié)果2008年遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美國(guó)實(shí)行零利率，Paypal優(yōu)勢(shì)不再，規(guī)?？s水。2011年，Paypal選擇將貨幣基金清盤。

如今，因?yàn)楦鞣N類似余額寶的理財(cái)產(chǎn)品收益率太低，資金開始往債券市場(chǎng)移動(dòng)，原因在于國(guó)債收益率還能維持在3%左右。（2020年9月數(shù)據(jù)）。

小白讀者可能說，我沒買國(guó)債??！

嗯，沒錯(cuò)，你沒有直接買國(guó)債，但不意味著自己所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品（背后是資產(chǎn)管理公司）沒有購(gòu)買國(guó)債。實(shí)際上，他們不止購(gòu)買國(guó)債，其他債券類型也是他們的備選項(xiàng)。

如：

央行票據(jù)

地方政府債

政策性金融機(jī)構(gòu)債

（等等）

銀行們兜售的各類3%-5%理財(cái)產(chǎn)品，背后的基礎(chǔ)就是各類債券。

不過，靠著各類債券維持的收益率并不能長(zhǎng)久，因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家基準(zhǔn)利率下滑后，債券利率也會(huì)逐步下滑。

不久前，美國(guó)十年期國(guó)債收益率跌破0.70%，這可是歷史性事件。美聯(lián)儲(chǔ)總資產(chǎn)也從2019年同期的3.85萬億美元增長(zhǎng)至7.09萬億美元。

我們可以說，今年美國(guó)情況特殊，但本質(zhì)沒有改變，持續(xù)寬松的貨幣政策會(huì)讓債券收益率下滑。各國(guó)差別只在于程度的不同。

有些問題，短期看不明白，但把時(shí)間拉長(zhǎng)到五年、十年，結(jié)果就顯而易見了。

所以，資產(chǎn)要保值，增值，靠余額寶和各類固定收益率產(chǎn)品基本行不通。

大林再給大家留一個(gè)小問題？

1、未來五年、十年，更低利率幾乎是確定性事件。

2、房貸應(yīng)該選擇固定利率，還是浮動(dòng)利率呢？

早在《銀行，降薪來了？》一文中，大林就告訴大家，在低利率環(huán)境下，什么資產(chǎn)容易收益！

1、確定性強(qiáng)，資產(chǎn)釋放穩(wěn)定的現(xiàn)金流，高分紅的股票就受寵了，如鐵路、鐵塔、水電站、機(jī)場(chǎng)、物業(yè)、白酒等等。

2、還有上文提到的，保險(xiǎn)公司合同里明確了固定收益率的保險(xiǎn)單。

3、人口持續(xù)流入城市的房產(chǎn)。

……

相信小白讀者中，不少人有自己心儀的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)清單，若有分享欲望，也可以留言。

今天，我們?nèi)粼诰W(wǎng)絡(luò)上搜索“去銀行排隊(duì)存錢”的舊聞，定會(huì)覺得那是一段塵封已久的歷史，但我們稍微抬頭，就會(huì)發(fā)現(xiàn)當(dāng)年的參與者（60歲以上的大叔大媽）依舊在我們的身邊。