2月22日，央行在官網(wǎng)上發(fā)布《金融時報》記者訪人民銀行副行長劉國強的答問實錄，其中最吸引我眼球的是關于存款基準利率的問題。記者問：LPR改革的效果如何？LPR下降是否會影響個人房貸利率？當前形勢下如何進一步降低企業(yè)融資成本？是否會考慮降低存貸款基準利率？劉國強的答復在有談到：1、人民銀行將繼續(xù)保持流動性合理充裕，推進LPR改革繼續(xù)釋放金融機構降低貸款利率的潛力，促進貸款實際利率水平明顯下降，確保解決小微企業(yè)融資難融資貴有明顯進展。2、存款基準利率是我國利率體系的壓艙石，將長期保留。未來人民銀行將按照國務院部署，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價水平等基本面情況，適時適度進行調(diào)整。在這個講話里面，可以說滿滿的干貨，正面回答未來存款基準利率走向問題，意義重大。很多人不明白這里面的意思，我給大家解釋一下。在我國，真正意義上的降息是下調(diào)基準利率。問題是哪個才是中國的基準利率？這就是需要思考了。在2019年8月份之前，中國存款和貸款的基準利率是銀行存貸款基準利率。意思是央行會確定一個存款和貸款的基準，商業(yè)銀行在確定存款或貸款利率時必須以這個基準定價。比如2015年最新調(diào)整的一年期存款基準利率是1.5%，5年期以上貸款基準利率是4.9%。那么你去銀行定存一年時，銀行給你的存款利率一般不會與1.5%相差太大。如果你去銀行辦理5年期以上的貸款，比如房貸，那么你的房貸利率一般是以4.9%作為參考，打95折或上浮10%、20%等。存款基準利率傳統(tǒng)貸款基準利率自2015年10月份以來，銀行存貸款基準利率沒有出現(xiàn)過調(diào)整，也就是沒有出現(xiàn)過真正意義的降息。但這一切在2019年8月份發(fā)生變化。2019年8月份，央行發(fā)布公告，決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制。貸款市場報價利率（LPR）是18家有代表性的商業(yè)銀行與它們最優(yōu)質(zhì)客戶之間的貸款利率。央行當時規(guī)定，今后銀行新發(fā)放的貸款都參照LPR利率定價，這就意味著銀行存貸款基準利率當中的銀行貸款基準利率已經(jīng)被取消，取而代之的是貸款市場報價利率（LPR），但是銀行存款基準利率還是會保留。這樣的話，會出現(xiàn)什么情況？通過下圖我們可以發(fā)現(xiàn)，自2019年8月份以來LPR利率已經(jīng)有了4次下調(diào)，也是貸款層面的基準利率已經(jīng)降息了4次。但是存款層面的基準利率因為還延用原來的，一直沒有調(diào)整，所以在存款層面上自2015年10月以來就沒有降過息。現(xiàn)如今，央行劉國強的講話傳遞了幾個意思：1、推進LPR改革繼續(xù)釋放金融機構降低貸款利率的潛力，意思是說未來LPR利率會下調(diào)，或者...