都在說存款利率降了，真的假的？這不，央行確認(rèn)了！

今天（5月9日），央行發(fā)布的《中國貨幣政策執(zhí)行報告》（2022 年第一季度）提到：

工農(nóng)中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4 月下旬下調(diào)了其 1 年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。根據(jù)最新調(diào)研數(shù)據(jù)，4 月最后一周（4 月 25 日-5 月1 日）， 全國金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生存款加權(quán)平均利率為 2.37%，較前一周下降 10 個基點(diǎn)。

當(dāng)然，存款利率下調(diào)是央行鼓勵下的結(jié)果：

2022 年 4 月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以 10 年期國債收益率為代表的債券市場利率和以 1 年期 LPR 為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。

對于存款利率市場化調(diào)整及時高效的金融機(jī)構(gòu)，人民銀行給予適當(dāng)激勵。

由此我們引出兩個問題：

一、這是正式降息嗎？

這算是降息，但不是正式的降息。

銀行存款利率=存款基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)

正式的降息指的是存款基準(zhǔn)利率下調(diào)，但現(xiàn)在銀行存款利率降了，存款基準(zhǔn)利率沒變，那只能是基點(diǎn)下調(diào)。

每家銀行的基點(diǎn)都不一樣，小銀行會高一些，因為需要提高利率來提升攬儲優(yōu)勢。

二、存款利率還會降嗎？

根據(jù)報告：

下階段，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場化改革，完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，優(yōu)化央行政策利率體系，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，發(fā)揮 LPR 改革效能，推動降低企業(yè)綜合融資成本。

從上面的語句中我的感覺是：正式的降息很難出現(xiàn)，非正式的降息估計還會有。

為什么這么說？

一是因為正式下調(diào)存款基準(zhǔn)利率影響太大。從2015年到現(xiàn)在，存款基準(zhǔn)利率就沒下調(diào)過，就可知它的下調(diào)影響有多大，可能會對匯率帶來沖擊。二是目前一年期存款利率是1.5%，相當(dāng)于100塊錢存銀行一年后的收益是1.5元，這不算高。

但目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境又需要降息。一是存款利率下降可以促進(jìn)居民消費(fèi)、投資，也對股市樓市形成利好。二是貸款利率下降最需要存款利率降，因為銀行賺的是利息差，成本降了銷售價才會降。