今年，銀行降薪“傳聞”不斷！

早在8月10日，大林就寫了《銀行要降薪了？然后呢》，文中提到：

據(jù)新華社8月7日凌晨報道，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行6日回應了薪酬問題。

（四大行都做了回應，但限于篇幅，僅列示具有代表性的工商銀行）

中國工商銀行表示，2019年，根據(jù)國務院部署，財政部推動實施了國有金融企業(yè)工資決定機制改革，按照市場化原則核定工資總額。工資總額與整體經(jīng)營情況相掛鉤，履行公司治理程序后決策確定。截至目前，工行沒有統(tǒng)一降薪的安排。

如此說來，降薪“傳聞”應該逐步平息！

然而，界面新聞統(tǒng)計了主要上市銀行財報數(shù)據(jù)后，發(fā)現(xiàn)銀行普遍存在凈利潤同比下滑，部分銀行員工工資縮減的情況。

六大銀行數(shù)據(jù)：

1、交通銀行：-6.32%

2、中國建設銀行：-6.11%

3、中國銀行：-4.935

4、中國郵政儲蓄銀行：-4.57%

5、中國農(nóng)業(yè)銀行：-3.07%

6、中國工商銀行：-0.45%

降幅不明顯，但數(shù)據(jù)明確地告訴我們，銀行已經(jīng)降薪了。

股份制銀行中，平安銀行人均收入依舊領(lǐng)先，為30.06萬元，但工資降幅為10.31%，排名第一。華夏銀行上半年人均收入最低，為17.44萬元，降幅第二，為7.80%。

當然，在降薪潮中，也有例外，如中信銀行人均收入增幅為13.83%。

作為我們普通人，銀行員工降薪實際上對日常生活影響不大，甚少能感覺出來。

銀行“降薪”這一實際動作關(guān)鍵在于象征意義，它意味著早前談到的金融系統(tǒng)1.5萬億讓利的落實。

2020年7月，在上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)布會上，央行貨幣政策司長郭凱介紹，“1.5萬億”讓利分為三部分：

一、利率下行實現(xiàn)金融市場或者金融體系對實體經(jīng)濟的讓利，大概是9300億元。

二、直達實體經(jīng)濟的政策工具加上還本付息政策，共計2300億元。

三、通過銀行減少收費3200億元。

概括一下，讓利主要通過“降低利率”實現(xiàn)，這是大頭。銀行內(nèi)部員工的“降薪”對于經(jīng)濟體而言，只是小動作。

理解“利率”，大林我認為余額寶的七日年化利率特別有代表性。

2018年1月8日，利率為4.22%。

2020年9月4日，利率為1.51%

你若仔細看上圖余額寶利率曲線，可以明顯看到，2019年底到現(xiàn)在，總體利率都在低位徘徊。在余額寶上，賺大錢的時代一去不復返。

這就是金融“讓利”，通過大幅降低儲戶利率，同步給貸款用戶降低利率，讓實體經(jīng)濟渡過難關(guān)。

當然，儲戶內(nèi)心可能感到煎熬，存1萬元一年才賺150元左右，真心少??！

我們經(jīng)濟連續(xù)幾十年高速增長，讓很多人對賺錢難度感受不深。實際上，經(jīng)濟低增速才是大部分國家發(fā)展的常態(tài)，同時也是所有經(jīng)濟體的歸宿，但我們會盡可能地在“中速平臺”多呆一陣。只不過，2020年的疫情讓經(jīng)濟低增長進程加速了。

既然經(jīng)濟體增速變低，資金的成本（利率）一定會跟著降低，甚至變成負利率——個別低增速國家已經(jīng)出現(xiàn)這種情況，比如瑞典、丹麥、歐央行、日央行。

低利率對于各類資產(chǎn)意味著什么？

1、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價格很高，如房價。

2、債券價格很高，但收益率很低。

金融機構(gòu)開始頭痛，因為找不到高收益，且安全性高的資產(chǎn)。

實際上，在利率下滑階段，犯錯誤，虧錢的金融機構(gòu)并不少，他們不見得比理財小白高明。

1999年5月，一年期基準存款利率和五年期存款利率分別為9.18%和12.06%?，F(xiàn)在，你可能覺得利率怎么如此高，如此不可思議。但90年代末，這是正常水平。

當時銀行利率高，保險公司為了銷售保險產(chǎn)品，只能推出高預定利率的保單產(chǎn)品，利率甚至超過8.8%。結(jié)果，不到六年的時間里，央行連續(xù)八次下調(diào)基準利率，一年期存款利率由9.18%降為1.98%。

雖說降息對保險公司影響有正、有負，但資金再投資收益率下滑問題始終無法解決。高盛估計，我國三大壽險公司潛在利差損約是320-760億元。

小白讀者中，若在2000年初購買預定利率保險產(chǎn)品，應最能感受其中差別，有案例的可以留言。

后續(xù)發(fā)展也讓金融機構(gòu)變得更聰明了，不再輕易許下固定高收益的承諾。

這也是你很難買到高固定收益率類理財產(chǎn)品的原因。

所以，我們后面也可以看到P2P的崛起，本質(zhì)在于正規(guī)金融機構(gòu)已經(jīng)不能滿足我們對收益率的渴求了。

結(jié)果，P2P給大部分投資者的答案也是悲劇的。不是它們不努力，而是整個經(jīng)濟體已經(jīng)不能承受“高利率”了。P2P逆勢而為難有好的結(jié)果。

在此，你有沒有對房貸的固定利率和變動利率有深刻的理解了吧！

在低利率環(huán)境下，什么資產(chǎn)容易收益呢？

1、確定性強，資產(chǎn)釋放穩(wěn)定的現(xiàn)金流，高分紅的股票就受寵了，如鐵路、鐵塔、水電站、機場、物業(yè)、白酒等等。

2、還有上文提到的，保險公司合同里明確了固定收益率的保險單。

3、人口持續(xù)流入城市的房產(chǎn)。

……

在社會利率下降的時候，人們的風險偏好會逐步提高，最后會瘋狂追逐一切可以增值的資產(chǎn)。

無風險利率為3%，一個收益率7%的項目，大家不會太留意。但無風險利率為1.5%時，收益率7%的項目就是大家爭著搶的寶貝了。這也是股市的潛力所在！

當然，經(jīng)濟低增長，低利率也在一定程度上，容易造成了階層固化。

舉例：

1、A出生在偏遠農(nóng)村，但985大學畢業(yè)，工資2W，月剩1W。

2、B是廣州城中村XX私家樓房東的兒子，工資7K，但月光。不過，家里房子月收入50W，月剩45W。

未來，各個產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步飽和，A的工資增速變慢。B的家庭可以持續(xù)地收租，繼續(xù)投資，繼續(xù)買房，會形成分化。

所以，銀行“降薪”的影響不限于銀行職工，其有更加深遠的意義。