近期,A股下跌跟美股有關(guān)系,但核心在于自身的原因。
A股前一階段的上漲,是由于科技+消費(fèi)+醫(yī)藥這3個(gè)賽道中的核心標(biāo)的漲得太猛了,是該調(diào)整一下了。
我們就拿大消費(fèi)中的食品加工門類來(lái)說(shuō),海天已經(jīng)6000億市值了,市盈率也100倍了,的確太貴了。
有人說(shuō)一個(gè)賣醬油的漲成這樣,實(shí)在不合理,本人倒不這么認(rèn)為。
消費(fèi)股中的食品加工能漲,這跟我前期一直啰嗦的隱形通貨膨脹有關(guān)系。通脹對(duì)于消費(fèi)中的食品加工是最大的利好,“聰明錢”肯定會(huì)在股市中尋找確定性。
海天是食品加工中的龍頭,它具有稀缺性,而經(jīng)濟(jì)學(xué)定價(jià)的唯一本質(zhì)就是稀缺性,所以它漲沒(méi)有問(wèn)題。
畢竟,大家每天做飯都會(huì)用醬油吧?并且還是重復(fù)使用的,不可能跟買家用電器似的,買一臺(tái)就會(huì)用上1-2年。
再加上,海天這樣的優(yōu)秀企業(yè),一年的凈利潤(rùn)小70個(gè)億,一線龍頭給予超過(guò)二線企業(yè)一倍的估值,挺合理的。
即使這樣 ,海天還是太貴了。
索性,上周四、周五兩天海天下跌15個(gè)點(diǎn),后期海天如果能跌去30個(gè)點(diǎn)的話,我就差不多要出手了。
畢竟,最近一兩年我根本不相信什么風(fēng)格輪換,未來(lái)A股上漲的主線一定會(huì)集中在消費(fèi)、科技、醫(yī)藥三大賽道中,其他賽道的機(jī)會(huì)不多。
說(shuō)起醫(yī)藥,醫(yī)藥本來(lái)就屬于大消費(fèi)的一部分。這是一個(gè)出大牛股的板塊,前幾年高瓴資本的張磊在這個(gè)賽道反復(fù)布局,賺嗨了。
當(dāng)然,這個(gè)賽道也出現(xiàn)短期漲幅過(guò)大的問(wèn)題。
我在這里順道順便說(shuō)一下,消費(fèi)與醫(yī)藥這兩個(gè)賽道是普通老百姓在股市中獲得收益最容易的地方,如果你在這兩個(gè)賽道都賺不到錢的話,我勸你就不要炒股了。
因?yàn)椋M(fèi)股的確定性非常強(qiáng),而醫(yī)藥股的成長(zhǎng)性、確定性都很強(qiáng),普通投資者只要緊盯這兩大賽道的龍頭,以合適的價(jià)位買入,然后捂著,想賠錢都難。
科技股這邊我就不多說(shuō)了,情況跟消費(fèi)、醫(yī)療差不多,該漲的都漲得差不多了,調(diào)整是必然的。
其實(shí),醫(yī)藥、消費(fèi)、科技這三大賽道涵蓋的子門類非常多,想把這三大門類吃透,普通投資者根本做不到。
當(dāng)然,你可能說(shuō),既然你認(rèn)為中國(guó)股市不會(huì)輪漲,三大賽道中的龍頭都漲得太多了,那我就等著他們調(diào)整唄,等到調(diào)整到一定價(jià)位,我再進(jìn),他不香嗎?
就我個(gè)人而言,我對(duì)未來(lái)2個(gè)月的股市走勢(shì)不悲觀,也不樂(lè)觀。
不悲觀的原因是A股牛市的邏輯始終沒(méi)變。管理層發(fā)展資本市場(chǎng)的決心始終沒(méi)變,管理層持續(xù)發(fā)新股的計(jì)劃始終沒(méi)變,管理層最不希望看到的就是股市冷場(chǎng),一旦股民對(duì)股市喪失興趣,紛紛離開的話,未來(lái)十年以資本市場(chǎng)改革帶動(dòng)科技升級(jí)的大戰(zhàn)略就泡湯了。
不樂(lè)觀的原因是A股三大賽道積累的獲利盤太多,再加上管理層始終希望A股走慢牛,短期A股的確上漲的動(dòng)能不大。
即使是這樣,就我個(gè)人而言,我仍然不會(huì)等待調(diào)整,我還會(huì)選擇重倉(cāng)呆在這個(gè)市場(chǎng)。
首先,我手中已經(jīng)沒(méi)有這些被高估的龍頭股票,我也不知道股市短期的走勢(shì)如何,我就知道A股年內(nèi)大概率會(huì)破前期新高。
其次,目前我手中的拿的是這三個(gè)賽道中沒(méi)有漲起來(lái)的股票。
咱們實(shí)事求是說(shuō),目前這三大賽道中沒(méi)有漲起來(lái)的好股票還真不多,但的確有。
就拿消費(fèi)中的白酒來(lái)說(shuō),白酒類中的醬香、濃香、清香型龍頭企業(yè)(如茅臺(tái)、五糧液、汾酒)該漲的也漲的差不多了,不漲的可能永遠(yuǎn)不會(huì)漲了,不過(guò)我們可以從消費(fèi)中的奶類找找機(jī)會(huì)。
科技類股票也是如此,就連這兩天說(shuō)的第三代半導(dǎo)體其實(shí)其預(yù)期在股市中也已經(jīng)兌現(xiàn)過(guò)了。大家可以從一些最新賽道中找一找,比如說(shuō)物聯(lián)網(wǎng)、新能車。
至于A股下一步走勢(shì),由于大金融股是帶動(dòng)股指的主力,但是這兩年銀行與保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況不好,市場(chǎng)中的資金很聰明,所以它們漲不得,券商同質(zhì)化嚴(yán)重,股指短期很難被帶上去,再加上一些三大板塊的龍頭要調(diào)整,老特在美股股市下跌的時(shí)候一定會(huì)找中國(guó)企業(yè)的麻煩,我估計(jì)最近1-2個(gè)月A股走勢(shì)不會(huì)太好看。
同時(shí),由于創(chuàng)業(yè)板的漲跌幅為20%,短期對(duì)于資金吸引力挺大,其中的一些垃圾中小票也可能會(huì)趁機(jī)被游資炒一炒,但是這些票大家千萬(wàn)不要參與,你有可能短期嘗到好處,不過(guò)早晚會(huì)挨到虧損20%的刀。
但是,這些跟我都沒(méi)有什么關(guān)系,我只會(huì)遵守自己的投資紀(jì)律。
我現(xiàn)在想想,做投資其實(shí)沒(méi)有那么難,無(wú)外乎賺兩類錢。
一類是尋找未來(lái)非常具有爆發(fā)力,短期被低估,或者短期未被資金發(fā)掘的資產(chǎn),期望后期在估值回歸過(guò)程中賺錢。
一類是賺大家都認(rèn)可的資產(chǎn),眾人拾柴火焰高,在這類資產(chǎn)被嚴(yán)重高估過(guò)程中獲利了結(jié)。
這兩種賺錢方法都對(duì),都需要你理性對(duì)待,但是賭博式的投資早晚會(huì)失敗的,就說(shuō)那么多吧,反正以后每天晚上十點(diǎn)我們都會(huì)準(zhǔn)時(shí)見面,我們一點(diǎn)一點(diǎn)的展開。
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